The Return on Equity Indicators System - Methodological Proposal
Abstract
The aim of the study was to present a suggestion for the methodical decomposition rate of return on equity (ROE). The developed ROE decomposition model includes nine factors: the rate of value added, the rate of depreciation costs, salaries expense ratio, the ratio of other operating income and expenses, the rate of financial income and expenses, the rate of extraordinary events, the rate of tax, the assets rotation and capital gearing. In addition, based on deterministic methods, the study presents the analysis of changes in the level of return on equity on the example of the domestic furniture manufacturing sector in the period 2009-2013.
Keywords
Profitability; Du Point method; Furniture industry; Ownership capital
References
Bieniasz, A., Czerwińska-Kayzer, D., Gołaś, Z. (2010). Analiza rentowności kapitału własnego przedsiębiorstw przetwórstwa przemysłowego w Polsce. J. Agribus. Rural Dev., 2(16), 17-26.
Bieniasz, A., Gołaś, Z. (2013). Finansowe uwarunkowania rentowności w przemyśle spożywczym. Przegląd Organizacji, 7, 43-52.
Ćwiąkała-Małys, A., Nowak, W. (2005). Zarys metodologiczny analizy finansowej. Wrocław: Wyd. Uniwersytetu Wrocławskiego.
Dudycz, T. (2011). Analiza finansowa jako narzędzie zarządzania finansami przedsiębiorstwa. Wrocław: Indygo Zahir Media.
EMIS - Emerging Markets Information Service (2015). Pobrano 25 stycznia 2015 z: http://www.securities.com.
Hawawini, G., Viallet, C. (2007). Finanse menedżerskie. Kreowanie wartości dla akcjonariuszy. Warszawa: PWE.
Sierpińska, M., Jachna, T. (2004). Ocena przedsiębiorstwa według standardów światowych. Warszawa: PWN.
Skoczylas, W. (2007). Determinanty i modele wartości przedsiębiorstw. Warszawa: PWE.
Wędzki, D. (2006). Analiza wskaźnikowa sprawozdania finansowego. Kraków: Wolters Kluwer.
Zaleska, M. (2002). Ocena ekonomiczno-finansowa przedsiębiorstw przez analityka bankowego. Warszawa: Wyd. SGH.
Uniwersytet Przyrodniczy w Poznaniu Poland
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
This journal permits and encourages authors to post items submitted to the journal on personal websites or institutional repositories both prior to and after publication, while providing bibliographic details that credit, if applicable, its publication in this journal.
Most read articles by the same author(s)
- Paulina Anioła, Zbigniew Gołaś, Regional Diversification of Household Indebtedness Level in the European Union Countries , Journal of Agribusiness and Rural Development: Vol 21 No 3 (2011)
- Paulina Anioła, Zbigniew Gołaś, Classification of European Union Countries According to a Household Debt Level and Structure , Journal of Agribusiness and Rural Development: Vol 22 No 4 (2011)
- Anna Bieniasz, Zbigniew Gołaś, The Efficiency of Working Capital Management and its Impact on the Profitability of Small, Medium and Large Enterprises of the Food Industry in Poland , Journal of Agribusiness and Rural Development: Vol 22 No 4 (2011)
- Zbigniew Gołaś, Factors Affecting Labour Productivity in the SME Sector of the European Union , Journal of Agribusiness and Rural Development: Vol 22 No 4 (2011)
- Zbigniew Gołaś, Mariusz Ścibek, Analiza tendencji zmian na polskim rynku piwa , Journal of Agribusiness and Rural Development: Vol 15 No 1 (2010)
- Zbigniew Gołaś, Anna Witczyk, Notion and Methods of Measurement of Enterprise Financial Liquidity , Journal of Agribusiness and Rural Development: Vol 15 No 1 (2010)
- Anna Bieniasz, Dorota Czerwińska-Kayzer, Zbigniew Gołaś, Analysis of Return on Equity of Manufacturing Companies in Poland , Journal of Agribusiness and Rural Development: Vol 16 No 2 (2010)
- Zbigniew Gołaś, Mikołaj Parzonka, Position of Microenterprises in EU Economy , Journal of Agribusiness and Rural Development: Vol 16 No 2 (2010)
- Anna Bieniasz, Zbigniew Gołaś, Mikołaj Parzonka, Structure and Efficiency of Liquidity Strategy in Manufacturing Enterprises , Journal of Agribusiness and Rural Development: Vol 17 No 3 (2010)
- Zbigniew Gołaś, Mikołaj Parzonka, Trade Microenterprises in EU Economy , Journal of Agribusiness and Rural Development: Vol 17 No 3 (2010)